鋰電新一輪擴(kuò)產(chǎn)潮來(lái)臨
香港萬(wàn)得通訊社報(bào)道，3月18日，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈集體活躍。今年鋰電行業(yè)迎來(lái)新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張潮，頭部企業(yè)紛紛加快布局，以應(yīng)對(duì)動(dòng)力電池與儲(chǔ)能市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)預(yù)期。最新數(shù)據(jù)顯示，部分鹽廠面臨成本倒掛的壓力，碳酸鋰價(jià)格觸底反彈。
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈活躍
3月18日，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈集體活躍，鋰電材料、電池回收、鋰電池、儲(chǔ)能等板塊領(lǐng)漲。
個(gè)股方面，金冠股份、圣陽(yáng)股份、粵宏遠(yuǎn)Ａ漲停；振華新材、尚太科技、信德新材、旺能環(huán)境等領(lǐng)漲。
消息面，3月11日鋰鹽拍賣價(jià)偏強(qiáng)，120噸成交價(jià)7.54萬(wàn)元/噸，60噸成交價(jià)7.52萬(wàn)元/噸。
3月17日，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格漲70元報(bào)7.49萬(wàn)元/噸。3月18日，富寶鋰電網(wǎng)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰報(bào)7.5萬(wàn)元/噸（+100元/噸）。
目前國(guó)內(nèi)外購(gòu)鋰輝石和鋰云母的碳酸鋰企業(yè)生產(chǎn)成本10-15萬(wàn)元/噸，國(guó)內(nèi)鹽湖提鋰企業(yè)成本5-8萬(wàn)元/噸。
據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截止3月14日，碳酸鋰平均成本8.7萬(wàn)元/噸，生產(chǎn)利潤(rùn)為-1.1萬(wàn)元/噸，仍處于盈虧平衡點(diǎn)下方。其中外采鋰輝石生產(chǎn)成本為8.3萬(wàn)元/噸，生產(chǎn)毛利為-0.81萬(wàn)元/噸。外采鋰云母生產(chǎn)成本為9.6萬(wàn)元/噸，生產(chǎn)毛利為-2.1萬(wàn)元/噸，環(huán)比變化不大。
百川盈孚表示，碳酸鋰期貨出現(xiàn)小幅反彈，現(xiàn)貨價(jià)格略有調(diào)整，期現(xiàn)商的報(bào)價(jià)基差有所增強(qiáng)，市場(chǎng)新貨供應(yīng)較為稀缺。部分鹽廠面臨成本倒掛的壓力，庫(kù)存累積，下游僅保持剛需采購(gòu)。由于市場(chǎng)對(duì)3月供應(yīng)過(guò)剩的預(yù)期壓制了情緒，預(yù)計(jì)短期內(nèi)碳酸鋰價(jià)格將在7.3-7.6萬(wàn)元/噸之間波動(dòng)。
終端消費(fèi)轉(zhuǎn)好
碳酸鋰被稱為“白色石油”，是國(guó)家戰(zhàn)略性重點(diǎn)產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于新能源汽車、儲(chǔ)能等領(lǐng)域。有“鋰”走遍天下，當(dāng)前新能源汽車等產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)如破竹。
中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，今年1至2月份，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，新能源汽車產(chǎn)銷及出口同比增長(zhǎng)均超50%。1至2月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成190.3萬(wàn)輛和183.5萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)52%和52%。
據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，3月1-9日，新能源車市場(chǎng)零售同比增長(zhǎng)44%，環(huán)比增長(zhǎng)116%。全國(guó)乘用車廠商新能源批發(fā)同比去年同期增長(zhǎng)53%，環(huán)比增長(zhǎng)112%。
安糧期貨表示，3月終端消費(fèi)環(huán)比轉(zhuǎn)好，動(dòng)力電池保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，正極材料排產(chǎn)穩(wěn)健，需求整體有所好轉(zhuǎn)，但仍不足以提供向上驅(qū)動(dòng)。正信期貨預(yù)計(jì)下游廠商3月排產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)10%-13%，需求有所回暖，但增量有限。
展望后市，中泰期貨表示，業(yè)內(nèi)對(duì)1-2年內(nèi)碳酸鋰供給過(guò)剩觀點(diǎn)不變，若價(jià)格快速上行，則會(huì)引發(fā)符合條件的上游冶煉廠集中套保行為，價(jià)格存在天花板。
今年，寧德時(shí)代、欣旺達(dá)、贛鋒鋰電、富臨精工等相繼披露擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，覆蓋動(dòng)力、儲(chǔ)能、電動(dòng)工具等應(yīng)用場(chǎng)景。固態(tài)電池作為下一代電池技術(shù)的核心方向，能量密度突破500Wh/kg，適配人形機(jī)器人、eVTOL飛行器等新興場(chǎng)景需求。寧德時(shí)代、比亞迪等計(jì)劃2027年實(shí)現(xiàn)裝車示范，廣汽等車企同步加碼產(chǎn)業(yè)鏈布局。
3月15日，寧德時(shí)代公開了在山東東營(yíng)新增40GWh電池產(chǎn)能的計(jì)劃。項(xiàng)目將按照“零碳工廠+燈塔工廠”標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，并采用高比例綠電直供模式。這是繼寧德時(shí)代兩大項(xiàng)目在江蘇試點(diǎn)綠電直連后的又一突破。2025年以來(lái)，寧德時(shí)代已在福建福州、廣東肇慶等地推進(jìn)電池產(chǎn)能擴(kuò)張。
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)
二級(jí)市場(chǎng)方面，受碳酸鋰價(jià)格低迷影響，鋰電池板塊2022-2024年連跌三年，2025年止跌反彈。截至3月18日發(fā)稿，Wind鋰電池指數(shù)報(bào)6193.27點(diǎn)，漲約15%。
3月中下旬，上市公司2024年報(bào)披露越來(lái)越多，業(yè)績(jī)情況也成為投資者關(guān)注焦點(diǎn)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司共有70家上市公司披露2024年業(yè)績(jī)預(yù)告，29家公司實(shí)現(xiàn)盈利，占比約4成。
從盈利能力來(lái)看，寧德時(shí)代以530億元的凈利潤(rùn)遙遙領(lǐng)先，江蘇國(guó)信、永興材料、科達(dá)制造、貝特瑞凈利潤(rùn)超過(guò)10億元。從業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來(lái)看，雅化集團(tuán)、中科電氣、東方鋯業(yè)、西藏珠峰等11家公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超過(guò)100%。
